【17卒】ＪＰモルガン証券の夏インターン体験記（投資銀行部門）No.240（2017/12/14公開）

日本の企業の海外発展をサポートしたいという思いを投資銀行なら実現できると思ったから。M&Aなどが企業の真に企業の価値向上に貢献できるかをインターンシップを通して見極めようと思い参加した。

外資就活ドットコムで面接の質問内容を把握し対策した。特に、JPは英語面接があるので帰国子女の子と練習した。また、グループディスカッションイベントに参加してGD対策を行った。

筆記試験 → 1次面接 → グループディスカッション

TGWEB。言語非言語共にあり。

問題集を買って解いた。

ESはあまり読み込んでなさそうで、ESに沿った質問というよりかはその場で対応できるかが見られていた。特に深堀はなかったが、荘厳な雰囲気での面接なので結構緊張する。

（英語で）このインターンシップに応募した理由は？

（英語で）日本の良いものをもっと海外に広めたいから。日本の企業は高い技術やノウハウをもっているものの、国際競争力の低さ故世界ではまだまだプレゼンスが弱い。私はこの現状を打開したい。投資銀行で行うM&Aは日本が海外でチャネルや顧客をスピーディーに獲得するのに有効な方法であり、興味を持っている。従って、インターンシップを通してM&Aが真に日本企業の海外での発展をサポートすることができるのかを検証したい。

(英語で)弱みはなんですか？

物事に熱中しすぎると周りが見えなくなること。一つの事に集中すると寝食を忘れ、それに取り組んでしまう。これは、マルチタスク能力が求められる投資銀行では弱みになりうる。この弱みを克服するため、今は一日のスケジュールを食事の時間まで細かく管理している。弱みに関しては、本当に人間的に問題のある弱みではなく、一見すると強みとも捉えられるような無難なものにしたほうがいいと思う。また、それを克服しようとする姿勢を提示できるとなおよい。

大学の留学生を増やすには

まずお題を具体的に定義する（本題ではどの地域の大学か、規模は、など）ことが大事だと感じた。短時間なので、いかに最重要論点を抽出し、そこに筋の良い仮説を立てて議論を進めるかがカギとなると思う。ただ話せばいいというのではなく、最終結果にいかにコミットしているかを見られていた。

ある人材会社に企業価値向上のための買収提案をせよ

1日目にやったこと

午前中は会社及び投資銀行部門の説明。実際に携わった案件の紹介があった。また、軽いバリュエーションの講義もあった。ランチは班のメンバーとメンターと食べた。その後、インターンシップのお題の説明を受け、ディスカッションを始めた。買収企業をおおまかに決めた。夜は軽い立食パーティーがあり、社員の方と交流を深めることができた。

2日目にやったこと

基本的に前日の続きディスカッションをした。買収企業を確定し、バリュエーションをしつつロジックを固めていった。社員の方は忙しくあまり質問ができる雰囲気ではなかったので、可能な限り自力ですすめた。午後に若手社員とのトークセッションあり。

3日目にやったこと

午前はプレゼンテーション資料の作成をした。午後にはメンター以外のバンカーもいらして、ホールでプレゼンテーションを行った。その後は簡単なフィードバックを受け、懇親会をした。懇親会では多くの社員さんがいらして、様々な方と交流できた。

リクルーティングチームだけでなく、時間があり見にいらしたアソシエイトやVPの方も多くいらした。

なし

ワーク中に浮かんだ疑問を社員に質問したところ、たびたび「それに答えると他の班より有利になってしまうから答えられない」と言われたこと。夏のインターンでありながら、学生に企業や業務を理解してほしいという姿勢は感じられず、それよりも選考色が強かった。

バリュエーションのEV/EBITDA倍率がなかなか良い値にならず非常に苦労した。企業買収においては、値段をつけられないものに値段をつけなければならない。そのため、いくらの値をつけるかはアートの部分も大きい。いかに類似する企業を選定し、そこと比較して適正な買収価格をつけるかの議論はとても大変だった。