【21卒】モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券の夏インターン体験記（文系/投資銀行／資本市場部門）No.11106（2020/7/21公開）

投資銀行業界に関心があり、中でも日本国内において豊富な案件執行実績をもつモルガン・スタンレーのインターンシップに参加することで、投資銀行業界への理解を深め、自身がどのように会社に貢献できるかを明確にしたいと思い参加を決意した。

テストセンターの対策として参考書を一周した。面接の対策としては想定される質問と回答を整理し、繰り返しシミュレーションした。

応募 → エントリーシート → WEBテスト → 筆記試験 → グループディスカッション → 1次面接 → 最終面接

IRに関する資料を読み、5問に答える。難しい金融知識が必要とされるわけではないので、落ち着いて計算ミスをしないようにすることが重要だと思う。

テストセンターの対策として参考書を一周したが、一方で企業オリジナルの筆記試験の対策は特にしていない。

大親友2人が喧嘩してしまった際の仲裁方法について

周囲の意見を聞く姿勢と、議論を推進していく姿勢のバランスを意識して取り組んだ。論よりも議論のプロセスや、チーム内でどのような役割を務めているかが見られているような気がするので、自然体で望むことが重要だと思う。

事前に想定される質問に対する回答を考えていたので、落ち着いて回答することができたので、そこを評価していただけたのではないかと感じている。

志望動機を教えてください。

人材紹介を提供するVCでの長期インターンにおいて資料作成、投資交渉、投資実行までのフローを経験する中で、一企業における経営戦略や資金調達戦略の策定が非常に重要であることを感じ、よりスケールが大きく日本を代表する上場企業に対してアドバースができる投資銀行部門を志望するに至った。

強みを教えてください。

私の強みは、理解力と粘り強さです。私は、新規事業立案プログラムに参加し、講義内容や与えられる課題、そのフィードバックを的確に理解し、周囲へのヒアリング調査を積極的に行い、粘り強くサービスの改善に務め、社会から真に求められるサービスの開発にこだわりました。「学生と老人の共生を実現するサービス」を企画し、最終回には、事業家や一般観覧の方々の前でプレゼンを行いました。

自信を持って丁寧に回答すること、わからない問いに対してはごまかさず正直に伝える姿勢などが評価していただけたのではないかと思います。

インターンでどのように活躍できるか教えてください。

インターンシップでは、議論が行き詰まった時に議論を推進していく姿勢、時間内にグループメンバーの意見を集約しアウトプットに落とし込むタイムマネジメントなどで貢献ができると考えています。また、各メンバーの発言にしっかりと耳を傾け、チームとして結論を導き出す姿勢は、日頃からチームスポーツで培った部分を活かせると考えています。

バリュエーションについて知っていることを教えてください。

バリュエーションの手法には、大きく分けてマーケットアプローチ、インカムアプローチ、コストアプローチの3つがあります。対象会社の事業内容や市場環境の特徴などから、適切と思われる評価方法を検討し、企業価値を算出することが重要だと思います。各評価方法において算出結果に差が出た時は、最も妥当な評価方法によるすうちを用いる。

ある日系メーカーに対するM&A提案

1日目にやったこと

午前中は投資銀行業界・会社に関する簡単な紹介、バリュエーション講義があり、バリュエーションに関する個人ワークに取り組む。午後は、社員の方々と昼食を食べた後、グループワークをスタートする。

2日目にやったこと

1日目に発表された課題に対して、ほぼ丸一日スループワークに取り組み、資料作成を進めていく。夕方ごろに各チームのヘッドの方々によるパネルディスカッションが1時間程度あった。

3日目にやったこと

引き続き朝から資料作成を進め、昼頃までに提出する。午後は各グループ15分程度でプレゼンを実施し、質疑応答をおこなった。夜は別の会場に移動し、懇親会をおこなった。

投資銀行／資本市場部門のマネジメントクラスの社員3名

なし

各スライドの構成や繋がりを細部まで検討できているかという点が、細かいようで非常に大きな違いになっており、そこに拘って仕事をしているというエピソードは非常に印象的であった。

最終日の発表に向けたグループワークの時間が非常にタイトなので、チームで議論した内容をまとめ上げ資料に落とし込んでいくのは容易ではなかった。また1グループ5から6人で、非常に優秀な学生が多いので、その中で自分のバリューを発揮していくことに苦労した。