【投資銀行の挑戦】【19卒】ＳＭＢＣ日興証券の冬インターン体験記（文系/投資銀行部門）No.2963（東京工業大学大学院/男性）（2018/4/11公開）

給料の高さと業務内容の魅力度から、投資銀行に興味を抱いていたことに加え、日経と外資系の投資銀行部門の違いを理解するため、参加を決意した。また、投資銀行は基本的にジョブ採用が大半であるため、投資銀行を目指すうえでインターンに応募するのは必須であると考えたのも応募した理由の一つである。

複数の就活サイトに掲載されている選考体験記を調べ、面接で聞かれる内容を対策した後、面接に挑んだ。志望理由や学生時代頑張ったこと等オーソドックスな質問内容もあれば、最近気になった経済ニュース等金融に対する興味を持っているかを問う質問もあるため、気になったニュース及びＭ＆Ａはしっかり答えることが出来るように準備した。

ある企業への買収提案

前半にやったこと

エクイティとデットに関する講義、個人ワーク、グループワーク、プレゼンテーションを行った。2日間をかけて資本市場に関するワークを行うことがＳＭＢＣ日興証券のインターンの特徴である。

後半にやったこと

ある企業に対するＭ＆Ａの提案を４人グループで行った。3日目の午後から始まり、買収対象企業の概要からシナジー効果の説明という定性的な情報に加え、バリュエーションやファイナンス等定量的な分析も行い、それらをパワーポイントに落とし込んだ。最終日に１５分間のプレゼンテーションをＭＤクラスのバンカーに対して行った。

ＭＤ

なし

グループワークにおいて、To do listの作成とメンバー間の情報共有の重要性に関するお話を何度もうかがった。このインターンは、短時間でアウトプットを出す必要があるため、情報共有が出来ておらず、二度手間になるような余裕はないといえる。したがって、分業するときは必ず来るが、情報共有は積極的に行う必要があるといえる。

最終日の発表にむけ、4日目の夜は徹夜した。３日目の午後からワークが始まるため、約４８時間でプレゼン資料を作成する必要があるが、学生にとっては膨大な業務量であり、インターン内だけで終えることはかなり難しい。したがって、4日目は徹夜して作業を行ったが、眠気もありかなりつらかった。

他社の投資銀行のインターンシップと異なり、２日間かけて資金調達業務を学べたことは非常に良い経験となった。例えば、格付けが変化する要因であったり、いくら借り入れを行うと格付けが変動する恐れがあるかを考える手法を教えていただけたことが非常に勉強になった。ここでファイナンスの知識を得ることで、他社の投資銀行部門のインターンシップに参加した際に良いパフォーマンスを示すことが出来る可能性が高まると考えられる。

事前に買収提案を行う企業のピッチブック（有価証券報告書やアナリストレポート）が自宅に送付されてくるため、これらの資料の読み込みは必須である。これを行っていないと、Ｍ＆Ａグループワークの前半部分にあたる定性的な議論についていけなくなる。また、バリュエーションやファイナンスの知識をあらかじめ学ぶことも重要である。これらの知識がないと、ワークの後半部分にあたる定量的な議論についていけなくなる可能性が高い。

ワークを通じて、投資銀行部門の大変さと面白さを理解できたことが大きい。また、ランチや懇親会を通じて、多くの社員の方とお話しする機会を頂ける。その際に、業務内容や投資銀行の働き方について詳しく質問することが出来るため、実際にバンカーがどのような仕事をしているかを理解できる。

インターンシップ後に社員から連絡がなく、リクルーターがつかなかったことが大きい。リクルーターのつく学生はおよそ全体の半分程度であり、１０人程度である。夏はインターンシップの人数が多いため、夏と冬でリクルーターのつく人数を考えると、３０人くらいであると想定される。したがって、内定者が２０人くらいであることを考えると、リクルーターのつかなかった人はゲームオーバーである可能性が高い。

グループワークや社員さんとのお話を通じて、投資銀行業務の激務度合を実感し、私がついていけない世界であると実感したからである。案件の忙しい時期は、終電を逃すことが当たり前であり、そのような生活が２週間程度続くということをうかがった。私は体力に自信がなかったため、そのような働き方は向いていないと感じた。

インターン後にリクルーターがつけば、有利に働くことは間違いない。私の班にもリクルーターが付き、早期選考に進んでいる友人がいたため、パフォーマンスを示すことが出来れば有利に働くことが想定される。

金融業界かコンサルティング業界に進むことを決意していた。この考えを抱いている理由は、私の就職活動の軸に多様な業界に触れることが出来、常に知的好奇心を満たすことが出来る環境で働きたいという思いがあるからである。実際に投資銀行部門のインターンシップに参加して、激務であり、大変ではあるが多くの業界の経営者と若いときから対等に話し合い、常に学びが絶えない環境には非常に魅力を感じた。

投資銀行業界自体に対する興味は深まった。自分自身の中でワークライフバランスと、やりたい仕事のどちらを採択するかは悩みどころではある。実際にこのインターンシップに参加したことで現場で働く社員の生の声を聞くことが出来、投資銀行の働き方を知ることが出来た。私が感じたこととしては、労働時間という観点からは自分に向いていないと感じた。