【20卒】三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の冬インターン体験記（文系/投資銀行部門）No.4826（2019/4/10公開）

冬まではコンサルしか見ていなかったので、新たに就活生から人気の投資銀行をみてみようと思ったのがきっかけ。この時期ではもう外資系投資銀行の募集は終えていたので、日系投資銀行のインターンの参加を希望した。

投資銀行のインターンに受かるためには、ES、面接の過程全てにおいて志望理由の明確化が大事だと、就活サイトをみて知ったので、事前に投資銀行業務についてネットでのまとめ記事や投資銀行業界大研究という本を買い勉強した。

エントリーシート → WEBテスト → 最終面接

普通の大学生ではイメージしにくい投資銀行業務について、人よりも調べ知見を有していることを証明できた点。実際に面接の中でよく投資銀行業務について調べているねとお褒めをいただいた。

なぜ投資銀行のインターンを志望したか？

投資銀行のインターンを志望する理由は、投資銀行業務についての自身の理解を深めるためである。私は自分の市場価値を早期に高められる環境で働くことを重要視していて、投資銀行に対して興味がある。なぜなら、これからますます企業が世界でビジネスしていく時代の中で、財務スキルやM&A関連スキルを身につけることは大変重要であると考えたからだ。

なぜ三菱UFJモルガンスタンレーのインターンを志望したのか？

数ある銀行の中でも、貴行は少数精鋭で、案件に安定して携わられるプール制を採用している点は上記の投資銀行志望理由でも述べたスキルの専門性をより高められるという点で魅力に感じている。またモルガンスタンレーのグローバルな情報網と三菱UFJ銀行のコネクションを使って、高い価値をクライアントに提供し、そのため主要なM＆A案件にはほとんど関わっている点に魅力を感じたから。

ローソンに対して戦略提携を行うべきパートナーの提案

1日目にやったこと

16時頃まではカバレッジやM＆A部門など存在する各部門の説明を聞く。その後、チームで事前課題として考えてきた提携先と根拠の発表。それをふまえて班としてどこの提携先にするかの策定を行った。

2日目にやったこと

ECMとDCMの部門説明会を朝行った。その後は提携先とローソンのシナジー等ロジックの詰めとマルチプル、DCF、株価アプローチ3種の計算方法で提携先のバリュエーション、資金調達方法の策定を行った。

3日目にやったこと

朝から正午まで最終発表に向けてのパワポ作成を行った。その後は三菱UFJモルガンスタンレー代表の方の話を聞き、最終発表へ移る。最終発表は審査の方が2名で学生3チームごと部屋に分かれ行った。その後は懇親会を行い終了。

VPレベルの人が二人。

なし

最終発表にて、ローソンの親会社の三菱商事はどのように説得するのか、資本バランスがローソンが目指している姿と異なるが大丈夫なのかなど、自分達が考えていなかったステックホルダーについてのロジック津辺の甘さや財務的視点から見る提携先の妥当性について詳しくフィードバックをいただいた。

一日目で提携先を決めるまでの時間が異様に少ないので、あと後になって策定理由に矛盾が生じることが多々あり、そのロジック詰めが大変だった。また他の投資銀行のインターンとは違い、DCFのバリュエーションまで行わなければならないため、やり方の理解が困難でとても苦労した。