【数学的直感、金融工学】【21卒】ＳＭＢＣ日興証券の冬インターン体験記（理系/QUANTS）No.9752（東京工業大学大学院/男性）（2020/7/20公開）

計量的な手法を用いて金融商品の価格決定やリスク管理を行う、クオンツの業務について理解を深めたいと考えていました。日興証券のクオンツチームの業務と社風を知ることのできる機会として当インターンを知り、応募いたしました。

研究内容を一通り整理し、わかりやすく正確に説明できるよう心がけました。その他、志望動機や基本的なガクチカを準備していきました。

ExcelおよびVBAを用いたデリバティブの価格決定、グリークスの計算

1日目にやったこと

前半は金融工学に関する講義（二項モデル、リスク中立価格、ブラックショールズ方程式、オプションの価格決定式、グリークス）と、社員の方によるクオンツチームの業務紹介がメインでした。後半は実際にプライシングを体験しました。

2日目にやったこと

講義や業務紹介の合間にExcelを使った演習を行いました。２日目は引き続きプライシングを行ったのに加え、グリークスの計算を行いました。また、オプション価格やグリークスの計算結果について、グループでの議論を行いました。

なし

作業に関する個別のフィードバックは特にありませんでした。しかし、計算演習の後に行われる社員さんからの解説では、金融工学理論の数学的な背景や直感的理解を教えてくださったため、勉強になりました。

短い時間で金融工学の基礎を理解し、計算としてアウトプットを出すため、少しでも気を抜くと置いて行かれるという点が大変でした。また、ExcelやVBAは使いこなせることが前提であるため、これらの操作に普段から慣れていないと、理解できても作業が進まず大変だと思います。

業務体験を経て、金融工学の理論を活用して市場取引を支える商品を開発する、という業務の醍醐味を感じ取りました。理論と実務が密接に対応しており、他の業界では味わえない面白さがありました。また、大学で培った数理的素養を生かすことができる業務であることを感じました。

必要な知識はインターン中に解説が入るものの、時間が短くすぐに次に進んでしまうので、ブラックショールズモデルやグリークス、リスク中立確率といったファイナンスの基礎は一通り学んでから臨むとよいと思います。

講義や実習の合間に、クオンツの社員の方が業務説明を行ってくださいました。また、昼食時や休憩時間に、社員の方とお話をさせて頂く機会がありました。これらの話す機会を通じて、入社後にどのような業務に携わるのか、キャリアはどのようになるのかを想像することができました。

数学専攻や理論物理専攻の学生がほとんどで、コーディングスキルも十分あり、趣味も多彩、といったような優秀な学生の方が集まっていました。職種への志望度は上がった一方で、この企業の内定を得る競争に打ち勝つのは厳しいのではないかと感じました。何より枠が少ないので、相当な高倍率になることを覚悟しました。

インターンを通じて、ファイナンスの理論とプライシング、リスク管理が密接に紐づいた、クオンツの業務の面白さを感じ取りました。また、金融市場という経済全体に関わるフィールドで活躍することができるという点にも魅力を感じたため、クオンツという職への志望度は高まりました。

明言はされていませんが、原則としてインターン参加者から内定者を選ぶようです。人事の方が常に同じ部屋でメモを取っていたため、作業やグループワークへの取り組みが何かしら評価されているものと思われます。

金融業全般とIT業界を見ていました。数理的素養を生かすことのできる職として、クオンツやアクチュアリー、データサイエンティストといった職を志望していました。一方で、クオンツの業務内容についてこの段階でも今一理解が進んでおらず、例えばセルサイドとバイサイドのクオンツの業務の違いがよくわかっていない状況でした。適性がありそうなところをいろいろと見てみたいという感じで、志望業界や職種がまだ定まっていませんでした。

セルサイドのクオンツ業務に一気に惹かれ、職種や業界の優先順位を決めることができました。具体的には第一志望群に銀行・証券のクオンツを据えて就職活動を進めていくことにしました。ただ、別のインターンでバイサイドのクオンツも経験し、そちらの良さにも触れたこともあり、この2つのどちらに絞るかについては、もう少し考えてから決めることにしました。